Definition
Zinsabsicherung mit Augenmaß. Ein Floor sichert die Untergrenze, der Collar begrenzt die Kosten. In der Niedrigzinsphase belächelt, in volatilen Märkten die Rückversicherung für Ihr Zinsergebnis. Ein Floor ist eine Zinsoption, die bei Unterschreiten eines definierten Zinsniveaus Ausgleichszahlungen leistet – eine Art Versicherung für das Zinsergebnis. Der Collar kombiniert einen Floor mit einem verkauften Cap und reduziert so die Prämienkosten, begrenzt aber gleichzeitig das Ertragspotenzial nach oben.
Bezug zur Triangulation
Das Team bewertet Szenarien und Prämien, Führung entscheidet über Absicherungsgrad, die Organisation stellt Limittreue und Dokumentation sicher.
Steuerungsimpuls
Floor/Collar-Strategien sind die Brücke zwischen Ertragsoptimierung und Risikolimitierung. In der Steuerungspraxis stellt sich die Frage nicht, ob man absichern soll, sondern in welchem Umfang und zu welchem Preis. Die Prämie eines Floors schmälert das aktuelle Ergebnis, schützt aber die Substanz in Stressphasen. Wer Floors und Collars in der Gesamtschau mit IRRBB-Limiten und Verlustfreier Bewertung betrachtet, findet den richtigen Absicherungsgrad – nicht zu viel, nicht zu wenig.
Verwandte Begriffe
Vertiefen Sie das Thema
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