Definition
Der Zinsrisikokoeffizient ist die dimensionslose Kennzahl, die den Ausreißertest operationalisiert. Er setzt den absoluten Worst-Case-Barwertverlust unter den vorgeschriebenen Zinsszenarien in Relation zu einer aufsichtlichen Kapitalbezugsgröße. Über den Koeffizienten werden Institute unterschiedlicher Größe miteinander vergleichbar: Maßstab ist nicht der absolute Verlust, sondern das Verhältnis zur Kapitalgröße (Eigenmittel oder Kernkapital).
Zwei Bezugsgrößen, zwei Schwellen
Standardtest ±200 BP (BaFin RS 06/2019, klassisch):
KoeffizientStd = |ΔEVE±200 BP, worst| / Eigenmittel · Schwelle 20 %
SOT nach DelVO (EU) 2024/856:
KoeffizientSOT = |ΔEVE6 Szenarien, worst| / Kernkapital (Tier 1) · Schwelle 15 %
Die Bezugsgrößen sind bewusst unterschiedlich gewählt: Die Eigenmittel des klassischen Standardtests umfassen alle regulatorischen Kapitalbestandteile (T1 + T2), während der SOT allein auf das qualitativ höherwertige Kernkapital abstellt. Zusammen mit der engeren SOT-Schwelle (15 % statt 20 %) macht das den SOT in der Regel zum bindenden Kriterium.
Steuerungsimpuls
Der Zinsrisikokoeffizient ist eine Momentaufnahme. Er sagt nichts über den Weg zum Ergebnis. Für die Steuerung ist wichtiger, welches Szenario den Worst Case liefert (Parallelverschiebung, Kurvenrotation, Kurzzins-Schock), welche Cashflow-Bänder den Verlust dominieren und wie sensitiv der Koeffizient auf kleine Verschiebungen der Fristigkeitsstruktur reagiert. Die Bewegung des Koeffizienten über die Zeit ist oft aussagekräftiger als sein Absolutwert an einem Stichtag: Sinkende Koeffizienten deuten auf Fristenverkürzungen oder Hedges hin, steigende auf eine längere Fristentransformation oder abgebaute Absicherungen.
Verwandte Begriffe
Zinsrisikokoeffizient live simulieren
Im Ausreißertest-Rechner werden beide Koeffizienten (Standardtest gegen Eigenmittel, SOT gegen Kernkapital) als Doppel-Ampel dargestellt, direkt editierbar über Cashflow-Bänder, Basiszinskurve und Kapitalgrößen.