Kurzdefinition
Unterschied zwischen dem Transferpreis eines Forward-Darlehens und dem Transferpreis bei Auszahlung heute.
Haupttext
Der Aufschlag ist ein Kurveneffekt aus Zins- und Liquiditätskurve und steckt in der Kondition. Die Kalkulation rechnet ihn in einem Schritt; für die Erklärung lässt er sich exakt aufteilen. Im Beispiel der Serie beträgt er bei zwei Jahren Vorlauf 0,424 PP, davon 0,252 aus der Zinskurve und 0,172 aus der Liquiditätskurve. Bei flachen Kurven verschwindet er, bei inversen wird er negativ. Eine Pauschale je Monat Vorlauf trifft ihn nur zufällig.
Verwandte Begriffe
Vertiefung
- Artikel Forward-Darlehen, Die Liquiditätskurve im Forward und Der typische Fehler