Marktzinsmethode

Die Marktzinsmethode ist das Standardverfahren der Banksteuerung zur Margenkalkulation. Sie zerlegt das Gesamtergebnis jedes Bankgeschäfts in zwei Komponenten: den Konditionsbeitrag (dem Kundengeschäft zurechenbare Bruttomarge) und den Strukturbeitrag (Ergebnis der Fristentransformation, verantwortet vom Treasury).

Das Grundprinzip ist das Opportunitätsprinzip: Jedes Kundengeschäft wird mit dem FTP-Satz (auch fristkongruenter Marktzins oder Opportunitätszins genannt) verglichen – also dem Preis, zu dem die Bank am Kapitalmarkt alternativ anlegen oder refinanzieren könnte.

• Aktiv (Kredite, Anlagen): Bank könnte das Geld am Markt anlegen → Kundenzins muss Marktzins übertreffen
• Passiv (Einlagen, Emissionen): Bank könnte sich am Markt refinanzieren → Kundenzins soll unter Marktzins liegen

Die Methode ermöglicht eine verursachungsgerechte Ertragszurechnung: Jede Vertriebseinheit verantwortet die Preisentscheidung am Kunden und damit den Konditionsbeitrag (brutto), während das Treasury die Zinsrisikoposition und damit den Strukturbeitrag verantwortet.

→ Glossar: Marktzinsmethode

Vertiefung: Artikel 1 „Marktzinsmethode" in der Sektion Kalkulation.

Der Konditionsbeitrag (KB) ist die dem Kundengeschäft zurechenbare Brutto-Marge gegenüber dem Kapitalmarkt (Kundenzins vs. FTP-Satz), bei Abschluss durch Risikoneutralstellung fixiert. Er misst, wie gut die Konditionen eines Kundengeschäfts im Vergleich zum FTP-Satz sind.

Ein positiver KB bedeutet: Das Geschäft wurde besser als zur Marktalternative abgeschlossen (Kredit über Markt bepreist, Einlage unter Markt eingekauft) — als Bruttogröße, vor Liquiditäts-, Adressrisiko-, Stück- und Eigenkapitalkosten. Ein negativer KB (wie bei der Termineinlage im Beispiel) bedeutet: Die Bank zahlt dem Kunden mehr als Markt oder leiht unter Markt – z. B. durch Wettbewerbsdruck.

• Der KB ist die dem Kundengeschäft zurechenbare Bruttogröße – unabhängig von Laufzeit und Zinsbindung; Erfolg zeigt sich erst in der Nettomarge nach Liquiditäts-, Adressrisiko-, Stück- und Eigenkapitalkosten
• Negative KB-Positionen belasten das Gesamtergebnis und sollten hinterfragt werden
• Für Receiver-Swap (Bank empfängt Festzins): KB = Swapzins – GKM-Zins (wie Aktiv)
• Für Payer-Swap (Bank zahlt Festzins): KB = GKM-Zins – Swapzins (wie Passiv)

→ Glossar: Konditionsbeitrag & Strukturbeitrag

Der Strukturbeitrag ist das Ergebnis des internen Treasurys (Strukturbuchs) aus der Fristentransformation. Während der Vertrieb die Preisentscheidung am Kunden verantwortet (Konditionsbeitrag, brutto), verantwortet das Treasury die Zinsrisikoposition aus bewussten Inkongruenzen zwischen Aktiv- und Passivlaufzeiten.

Das Treasury „kauft" intern alle Aktiv-Positionen zum Marktzins (zahlt die Opportunitätsrendite) und „verkauft" alle Passiv-Positionen zum Marktzins (erhält die Opportunitätskosten). Die Differenz ist der Strukturbeitrag.

• Positiver Strukturbeitrag: Normal bei aufwärts geneigter Zinskurve und langfristig refinanzierter Aktiv-Seite
• Negativer Strukturbeitrag: Z. B. bei inverser Zinskurve oder wenn Passiv-Volumen das Aktiv-Volumen übersteigt
• Im Beispielportfolio hat die Aktivseite (45 Mio., Ø 7 J.) längere Laufzeiten als die Passivseite (39 Mio., Ø 3,5 J.) – das Treasury verdient an der positiven Fristentransformation

→ Glossar: Konditionsbeitrag & Strukturbeitrag  |  → Glossar: Fristentransformation

Die Marktzinsmethode ist der konzeptionelle Grundstein der integrierten Banksteuerung. Ohne verursachungsgerechte Ertragszurechnung ist eine sinnvolle Steuerung von Vertrieb und Treasury nicht möglich.

• Transparenz: Jeder Bereich sieht seinen eigenen Beitrag – Vertrieb den Konditionsbeitrag (brutto), Treasury den Strukturbeitrag
• Verzahnung: Vertriebsentscheidungen (z. B. Festzinskredit vs. variabler Kredit) wirken direkt auf die Risikoposition des Treasurys
• Steuerungsimpulse: Ein negativer KB zeigt, wo Preisanpassungen nötig sind. Ein negativer Strukturbeitrag zeigt, wo das Treasury seine Positionierung überdenken muss
• Verknüpfung mit Risikosteuerung: Aus der Fristentransformation entstehen IRRBB-Risiken (Zinsänderungsrisiken im Bankbuch), die in Phase 2 des Testlabors simuliert werden

Die Marktzinsmethode ist ein Knotenpunkt im Zusammenspiel von Ertrag, Risiko und Regulatorik: Sie verbindet Ertrag (KB), Risiko (Strukturbeitrag ↔ IRRBB) und Regulatorik (RTF-Auswirkungen). Wie Führung, Team und Organisation diese drei Dimensionen zusammenhalten, beschreibt das Whitepaper Triangulation in der Banksteuerung.

→ Glossar: Integrierte Steuerung  |  → Glossar: Marktzinsmethode